Chewy收购的ModernAnimal是一家什么样的公司

2026年4月8日，宠物电商巨头Chewy宣布收购兽医服务平台Modern Animal，消息一出立刻引发行业高度关注。那么Modern Animal究竟是一家什么样的公司，能让Chewy如此青睐呢？本文将带你深入了解这家美国宠物医疗行业的创新者。

从Whistle到Modern Animal：一位连续创业者的兽医行业变革之路

Modern Animal的故事，要从它的创始人Steven Eidelman说起。Eidelman并非兽医出身，而是一位有着丰富创业和投资背景的连续创业者。他的职业生涯始于管理咨询巨头贝恩公司，后又在私募基金Spectrum Equity担任投资人。真正让他踏入宠物行业的，是他在2012年联合创立的宠物智能设备公司Whistle Labs——一家生产宠物追踪器的企业。2016年，Whistle被玛氏宠物护理以1.19亿美元的价格收购。

正是在Whistle的经历中，Eidelman频繁与各类兽医诊所打交道，他敏锐地发现了一个被长期忽视的问题：大多数兽医诊所几乎不使用技术手段来服务宠物主人和医生，诊疗体验“有点让人失望——说得客气一点，体验并不是以客户为中心的”。带着对传统宠物医疗模式的深刻反思，2018年，Eidelman在洛杉矶创立了Modern Animal。

在团队方面，Modern Animal的兽医团队由Christie Long博士领导，她曾是PetCo的兽医医学总监，有着丰富的线下宠物服务管理经验。联合创始人Ben Jacobs同样出身科技背景，这一创始组合奠定了公司“科技+医疗”的双重基因。

“One Medical for Pets”：会员制如何改变宠物医疗体验

Modern Animal最核心的创新，在于它将人类医疗领域的会员制模式引入了宠物行业。创始人Eidelman毫不掩饰这一点：“我们早期受到了One Medical的启发，Tom Lee（One Medical创始人）是真正的先驱，他思考的是如何将技术带入医疗保健领域”。

1. 会员制模式：让宠物看病不再“贵且麻烦”

与传统宠物诊所按次收费的模式不同，Modern Animal采用了会员订阅制。宠物主人可以选择两种方案：All Access会员年费199美元，享受无限次线下诊所检查和24/7线上护理服务；或者选择按次付费，每次体检80美元。公司早期的定价更低——2019年刚推出时仅为每年100美元——随着业务规模的扩大和品牌价值的提升，价格逐步调整到了现在的水平。

这种模式的精髓在于：宠物主每年只需支付一笔固定费用，就能随时随地通过App向兽医团队咨询，相当于“口袋里装着一个兽医技师”——尤其是当大部分诊所晚上和周末都关门的时候。从经营角度看，会员制带来的高留存率和稳定现金流，让公司能够更精准地进行资源配置。

2. 从线上问诊到线下诊所的全流程数字化

Modern Animal自建了从诊所到软件系统的完整技术栈。公司第一天就开始开发自己的诊所管理系统和会员App，“这带来了深远的好处，尤其是现在有了AI技术”。

具体来说，整个体验是这样的：宠物主下载App创建宠物档案后，当宠物出现健康问题时，只需通过App内置的聊天功能，几分钟内就能连接到持证兽医技师，对方可以要求上传照片或视频，必要时转给当值医生，或直接预约线下就诊。去诊所也无需电话预约，直接在App的实时日历上选时间就行；到达后扫描二维码即可完成签到，诊所内没有传统的前台，设计风格温馨明亮，Eidelman形容其“像一个客厅”。

检查完成后，所有就诊记录、账单和化验结果都会自动同步到App，处方药一键即可续方并免费邮寄到家。整套流程彻底消除了传统兽医行业的低效环节，比如电话预约和纸质病历。

从种子轮到系列D：一家科技驱动的宠物医疗公司的成长之路

自2018年成立以来，Modern Animal经历了多轮融资，总融资额超过2.29亿美元。

表：Modern Animal融资历程

值得一提的是，Founders Fund从种子轮就开始投资Modern Animal，而Upfront Ventures则自2019年种子轮以来持续跟投，Mark Suster甚至在D轮后加入了公司董事会。

1. 惊人的增长数据

Modern Animal近年来的增长表现相当亮眼。2024年，公司实现了85%的同比增长，年化收入达到1亿美元。从收入结构来看，会员订阅费仅占总收入的约12%，其余88%来自线下诊疗服务、诊断检测、手术和药房销售——这说明会员制并没有降低单客价值，反而因为建立了信任关系，让宠物主更愿意在Modern Animal体系中消费更多服务。

截至2025年9月，Modern Animal在加利福尼亚州、得克萨斯州和科罗拉多州运营着27家自营诊所，服务超过10万只宠物。到2026年初，诊所数量进一步扩展至29家，团队规模超过600人。公司的线下诊所通常在开业2至4年内达到成熟期，成熟诊所的单店收入超过行业平均水平2倍，EBITDA利润率超过20%。

2. 自研AI系统“Claude”

技术是Modern Animal的核心差异化武器。公司自主研发了一套名为“Claude”的电子病历和诊所管理系统，并在2024年为其引入了AI辅助功能。Claude能够自动汇总病宠的完整医疗历史，在医生接诊前提供一键可获取的综合视图，同时自动生成就诊摘要和化验结果解读。

据公司披露，Claude的AI功能每天为每位兽医节省约两小时的工作时间，大幅减轻了行政负担，让医生能够把更多精力投入到诊疗本身。在兽医行业普遍面临人才短缺和工作倦怠的背景下，这一点尤为重要。

为什么Chewy要收购Modern Animal？

了解了Modern Animal的商业模式和经营数据，就不难理解Chewy为何选择收购这家公司了。

1. 战略契合：从电商到“全链路宠物医疗生态系统”

Chewy本身已经是美国最大的宠物电商平台之一，拥有超过2100万活跃用户，通过Autoship订阅服务和处方药平台构建了完整的线上宠物消费生态。但宠物健康是一个巨大的增量市场——2025年美国兽医服务市场规模约为400亿美元，年增长率约5%。Chewy的野心显然不只是卖宠物食品，而是要成为覆盖宠物全生命周期的健康服务商。

收购Modern Animal，让Chewy的线下宠物医疗网络瞬间从18家扩张到47家，新增年化收入超过1.25亿美元。更重要的是，Modern Animal带来的不仅是线下诊所，更是一套经过验证的、以技术驱动的医疗服务体系——包括7×24小时虚拟诊疗、自研诊所管理系统、高留存率的会员制模式，以及优秀的单位经济模型。

Chewy首席执行官Sumit Singh在公告中评价道：“Modern Animal完美补充了我们的战略——成为一个卓越的端到端宠物健康生态系统。我们正在收购一个高增长平台，它拥有最好的运营引擎和超过10万个会员家庭。”

2. 协同效应：1+1 > 2

收购公告还详细披露了预期中的协同效应。Chewy预计，将Modern Animal的技术平台整合到Chewy Vet Care网络后，兽医网络的单用户净销售额（NSPAC）有望提升15%至20%。换句话说，Chewy的2100万电商用户可以通过Modern Animal的线下诊所获得更全面的健康服务，而Modern Animal的10万会员家庭也能更方便地在Chewy平台上购买宠物用品和处方药。线上线下互相导流、交叉销售，形成一个完整的商业闭环。

财务上，Chewy预计这笔交易在2026年对EBITDA基本保持中性，从2027年起开始贡献EBITDA。

竞争格局与未来展望

Modern Animal并非宠物医疗行业数字化转型的唯一玩家。市场上还有Bond Vet、Small Door、Dutch、Airvet等一批同样获得风险投资的初创公司，大家都在用不同的方式尝试颠覆传统宠物医疗体验。

其中，Small Door的模式与Modern Animal最为相似——同样是会员制平台，同样提供7×24小时线上诊疗与线下诊所相结合的服务，2025年也完成了一轮5500万美元的融资。这些“技术派”玩家的集体崛起，标志着美国宠物医疗行业正在经历一场深刻的数字化变革。

而对Modern Animal来说，被Chewy收购后，它将获得巨大的用户基础和资本支持，有望加速诊所网络的扩张。根据收购公告，Chewy计划利用Modern Animal的专有技术提升整个CVC网络的运营效率，同时为兽医团队创造更好的工作环境，以应对行业人才短缺的挑战。

结语

从某种意义上说，Modern Animal的故事不只是关于一家宠物医疗初创公司的成长，它折射出的是整个宠物行业正在发生的深刻变革。当宠物逐渐成为家庭的核心成员，宠物主对医疗服务的期待也从“能用就行”升级为“要方便、要透明、要高质量”。Modern Animal抓住了这个趋势，用技术和会员制重新定义了宠物医疗的客户体验。

而Chewy的收购，则让这个故事进入了一个新的篇章——当宠物电商的流量优势与线下医疗的服务能力相结合，一个真正意义上的“全链路宠物医疗生态系统”正在从蓝图变为现实。

数据来源：FinSMEs、Sacra、Modern Retail、互联网公开信息、宠物投研院整理和分析